私募股权投融资法律服务对律师素质提出了更高要求，也为律师提供了广阔的法律服务市场空间。参与投融资业务的律师，不仅应精通法律，还要对投资、证券乃至会计、管理和经济学有相当了解;不仅要有娴熟的司法技巧，有足够的能力解决企业投融资过程中的综合问题。

     私募股权基金的运营可以简单划分为以下五个阶段：(1)资金募集阶段;(2)项目筛选、审查、评价阶段;(3)谈判阶段;(4)管理投资项目阶段;(5)退出投资项目阶段。律师为私募股权基金机构提供法律服务也主要是围绕这五个阶段展开。

　　(一)资金募集阶段

　　该阶段的律师业务主要涉及公司设立方面的法律业务。如帮助私募股权基金的发起人起草合作协议、拟定公司章程、办理公司的审批和注册登记等等。随着有限合伙法律制度的确立，律师在私募股权投资基金设立时的业务将大大增加。如草拟、修改和完成合伙协议，并对有限合伙人和普通合伙人的利益关系从法律上加以界定。

　　(二)项目筛选、审查评价

　　本阶段律师的主要任务是帮助投资人寻找合适的投资项目，并从法律上进行论证。其内容主要包括：

　　(1)为投资者提供有价值的项目和投资机会;

　　(2)代为进行项目考察;

　　(3)对被投资者进行资信调查;

　　(4)对企业提交的商业计划书进行法律评价。

　　一般来说，投资人只有在得到律师对投资计划的法律可行性认可之后，才会进入到下一阶段。

　　(三)谈判阶段

　　当投资商决定与投资对象进行面谈时，律师就要介入并提供法律服务。这是律师通常情况下介入项目的时间。律师的工作主要有：

　　(1)审阅各种法律文件，包括投资方和被投资方递交的材料，主要内容有企业的章程、股东协议等，重点在于对被投资公司的股权结构及有关知识产权及专有技术的合法有效性的审查。

　　(2)参与商业计划的制定，起草各种法律文件，主要是股权架构、方案及投资协议的制定。为投资人设计出最佳最经济的方案是律师在此阶段工作的重中之重。股权架构方案的设计。股权架构方案包括财务　结构安排和治理结构安排两部分。其中财务结构安排又包含金融工具设计和股权安排两项。

　　(3)参与谈判协商，确定和保障投资商的投资权益。

　　(4)注册登记阶段。

　　(四)管理投资项目阶段

　　作为投资方的律师，在企业获得投资并正常运营后，可以代表投资方行使投资权益，对企业的资产，尤其是高科技企业重中之重的无形资产(专利、专有技术、著作权、商标)等进行监督，协调投资各方在项目运作中的关系。另外作为投资人提供给企业的一种增值服务，律师还可以为企业提供其他一系列的法律服务。譬如(1)提供投资调查分析，为企业提供就某一产品的市场前景进行市场调查和分析的服务，帮助目标企业确定市场定位。(2)帮助目标企业选择战略合作伙伴，律师能够为有意进行国际合作的企业迅速寻找和筛选合作伙伴;并且可以作为代理人协助客户与潜在的合作者进行接触，参与谈判，促成双方的合作。(3)提供商标注册及保护、专利申请及保护服务，律师能够协助企业进行商标注册和专利申请，同时能够协助企业主张相关权利。

　　(五)退出阶段

　　在投资项目运作成功后，律师将为资本的退出提供法律服务，参与项目上市、收购兼并等整个过程，协助投资者最大程度地收回投资。这里相关的工作和法律程序十分复杂，包括谈判协商，起草审阅各种交易文件，同证券管理部门及相关政府机构接触，出具法律意见书等。资本的退出主要包括首次公开上市(IPO)、收购和兼并(协议转让)、执行偿付协议等几种方式。这些均需要律师协助准备各项法律文件。该阶段是律师工作内容包括：

　　(1)产权的确定和评估。包括土地使用权和房屋所有权、经营中的各项权利(如各类许可证、配额和限额、知识产权)。

　　(2)拟定整个退出程序方案，制作所涉及的法律文书，并保证该程序的合法实施。

　　(3)进行各项商业谈判。

　　(4)代理当事人办理各项登记手续。